当宝能汽车继续裁员、恒大汽车变卖资产、贾跃亭旗下FF传出“退市警告”之时,地产企业开始警惕新能源汽车领域,但仍有不少房企趋之若鹜。
最新消息显示,雅居乐将通过D轮优先股购买协议联合协议、行使期权等形式,获得威马集团附属公司4.58%股权。
此前,11月18日,雅居乐间接全资附属公司鸿昕与目标公司WM Motor Holdings Limited(以下称“威马汽车”)订立期权协议。
目标公司WM Motor Holdings Limited正是威马集团附属公司(包括威马香港、外商独资企业及威马上海)的投资控股公司,主要负责设计、制造及销售Weltmeister及“威马汽车”品牌纯电动车。
事实上,当下房地产行业增长乏力,各家房企纷纷寻求第二增长曲线,而新能源汽车作为近两年的风口行业,成为不少房企青睐的领域,雅居乐也试图透过新能源企业领域提高自身的造血能力。
据了解,2019年,雅居乐开始新能源企业的“探索”,向力世纪认购合共4亿股新股份;2020年9月,威马汽车100亿元D轮融资名单,雅居乐位列其中。
11月30日,鸿昕行使期权,要求目标公司向鸿昕发行及转让所有威马交换股份,即86,996,862股A类威马普通股,相当于目标公司已发行股本总额约1.45%,代价为每股A类威马普通股0.7981美元,合计540,182,480港元(相当于约69,432,195美元)。
根据公告,鸿昕须将其持有的794,386,000股力世纪交换股份(相当于本公告日期力世纪已发行股本总额约9.95%)转让予目标公司进行偿付。
而每股力世纪交换股份的交换价0.68港元,按此计算,794,386,000股力世纪股份的交换价为540,182,480港元。
换而言之,雅居乐将其持有的力世纪股份与目标公司股权交换,0元获得了目标公司1.45%的股权。
而0.68港元的交换价,较力世纪股份于2021年11月17日(即期权协议日期前的最后交易日)在联交所所报每股收市价0.540港元溢价25.93%,更较两年前认购价0.51港元溢价33.33%。
除此之外,雅居乐将透过联合协议成为威马汽车D轮优先股购买协议订立方,将认购威马汽车按全面摊薄及已转换基准计算的股份总数的约2.97%(紧随D轮交割(包括额外发行)及期权协议完成后),现金代价为1.4亿美元。
如此下来,雅居乐将威马汽车4.22%股权收入囊中,而实际支出的现金代价仅为1.4亿美元。另外,加上雅居乐根据威马上海股份认购协议转换而来的9,963,290股A类威马普通股,该公司实际拥有威马汽车4.58%的股权。
一直以来,房地产企业涉足新能源汽车领域,始终备受争议,在一系列关于房企造车的言论中,不乏圈地的论调。
早在2019年雅居乐初涉新能源汽车之时,接近雅居乐集团人士就曾对观点地产新媒体表示,入股新能源企业目前仅为一项财务投资。
以本次交易为例,雅居乐仅以1.4亿美元的代价获得了威马汽车4.42%股权,相当于在原定的收购价上打了七折,实属一笔划算的交易。
另外,威马汽车成立于2012年,甚至比蔚来、小鹏、理想等新创企业更早成立,而且也是最早自建工厂、最早实现自产产品的新势力。
在过去那些年,人们在谈论造车新势力时,仍坚定认为这个圈子呈现“WWP”(蔚来、威马、小鹏)三足鼎立之势。
现今,蔚来、小鹏等新能源汽车企业都已经上市,再做投资短期内很难获利,而距离上市只有临门一脚的威马汽车,无疑是雅居乐获取投资回报的最佳标的。