泓德丰润三年基金,去年初成立的三年持有期基金,规模在邬传雁管理产品中最大,累计收益超53%。
邬传雁单独管理的泓德远见、泓德丰润、泓德臻远分别反弹了5.42%、2.52%、0.90%(choice数据,截至11月24日)。
8月底,邬传雁因旗下产品泓德卓远的交易权限遭关闭而书面“怒斥”管理层,相关内容迅速在行业内流传,数日后这场“误会”得以解决。
履历显示,于浩成曾任阳光资产管理公司的行业研究员,2015年7月加入中欧基金, 2021年1月开始管理泓德基金的产品。
于浩成曾管理过先进制造基金,个人管理基金投资风格较为广泛(见下图),尤其是新能源板块配置相对较多。
以管理时间最久的泓德远见为例,邬传雁自2015年8月起管理至今,规模为46亿元,年内业绩在众多产品中最好,今年内收益为-0.04%。
值得注意的是,近一个月泓德远见开始“发力”,这个区间收益为5.42%,而泓德卓远同期收益仅为-1.05%。
在泓德泓汇基金中,于浩成布局了更多的新能源和制造业个股,比如隆基、药明、宁德、立讯、通威、三花等,而且也逆势配置了航空股。
“权限门”事件发生后,邬传雁曾在一场直播中指出,他与于浩成的合作,持有人可以放心,泓德基金不会再次发生类似事件。
他还强调,A股市场风水轮流转,过去五年他个人的投资风格比较符合市场风格,产生了好收益。今年跟市场差异大,但有信心后面几年有望适合他的风格,持有人不用特别担心。
除了泓德卓远之外,邬传雁两只封闭期产品也遇到一定的净值回撤压力,但他并没有在三季度大幅调仓。
三季报中,邬传雁称对长期投资分析框架进一步反思,从投资策略和投资标的的长期韧性,以及反脆弱性层面进行深度思考。
他解释称,所选择的上市公司是否具备不断提升的价值创造能力,而不是以股票配置比例调整的方式和市场博弈。那些在不利的市场环境中,依然能够保持且不断提升能力的公司,是值得我们长期持有的。企业家的认知和价值观的高度以及落地的程度,是我们判断一家公司未来长期价值创造能力的核心。
邬传雁和于浩成的合作,究竟效果如何,还有待观察。必须指出的是,两人合作产品短期业绩波动,可能并不注定长期的业绩落后。
想了解更多内容欢迎进入资管读者群内交流,加小编芝士糖好友入群(微信号:cpt20180918)。